摩根恒利稳健三个月持有期混合（ETF-FOF）6月8日起发行

2026-06-02 · 博星优配

中证报中证网讯（记者 王鹤静）根据公告，自6月8日起，摩根恒利稳健三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）将正式发行。 业内人士表示，近年来FOF产品之所以受到投资者认可、迎来全面爆发，是因为此类产品的底层资产不限于传统股票型、债券型等基金，可投范围还包括美股、港股、黄金ETF等不同品种，通过大类资产配置可分散风险、追求超额收益。 以摩根恒利稳健三个月

中证报中证网讯（记者 王鹤静）根据公告，自6月8日起，摩根恒利稳健三个月持有期混合型基金中基金（ETF-FOF）将正式发行。

业内人士表示，近年来FOF产品之所以受到投资者认可、迎来全面爆发，是因为此类产品的底层资产不限于传统股票型、债券型等基金，可投范围还包括美股、港股、黄金ETF等不同品种，通过大类资产配置可分散风险、追求超额收益。

以摩根恒利稳健三个月持有期混合（ETF-FOF）为例，该基金精选低费率、高流动性、高透明度和交易便捷的ETF构建组合，投资于ETF的比例不低于非现金基金资产的80%，其中投资于权益类资产的比例不超过基金资产的三成。

摩根资产管理介绍，该基金以求稳为先，将精选优质债券ETF打底，同时捕捉海内外市场包括ETF、股票、债券、黄金等多元资产投资机会，以追求长期稳健回报。此外，该基金还设置了三个月持有期，通过引导长期持有，力争进一步提升持有人投资体验。

长期来看，偏债混合型FOF的表现颇为稳健。Wind数据显示，截至4月底，万得偏债混合型FOF指数近5年涨幅为14.23%，表现优于同期万得FOF指数（6.82%）的表现。从风控表现来看，万得偏债混合型FOF指数近五年最大回撤仅为-7.58%，远低于万得FOF指数-22.04%的同期最大回撤。

作为多资产投资领域的专业机构，摩根资产管理在全球拥有逾半个世纪的实战经验。2025年四季末数据显示，其多资产配置产品线管理客户资产规模超3.5万亿元。在国内，摩根资产管理（中国）也布局了可全球配置的FOF产品，并且通过全球视野的市场洞察和客户服务，持续引导投资者建立科学的资产配置理念。摩根资产管理在全球定期发布的《长期资本市场假设》等专业报告，在业内树立了资产配置实践标杆。

除了清晰的产品定位之外，摩根资产管理旗下还有具备全球视野的本地资产配置团队。据悉，摩根恒利稳健三个月持有期混合型（ETF-FOF）将由公司资产配置部总监蒋华安管理，他是投研和投资管理经验均超17年的投资老将，曾任职于社保基金理事会资产配置处，转战公募行业后一直专注于FOF产品的投资管理，具备全方位、多维度挑选市场上优质好基的能力，并以全球视野为投资者提供一站式资产配置方案。Wind数据显示，2018年10月至2025年4月，蒋华安管理的某目标日期养老FOF产品任职回报为40.87%，年化回报近5.5%。

展望未来，蒋华安表示，从宏观角度看，国内经济预计全年平稳，通胀受输入性因素影响中期有望回升，流动性也有望保持合理充裕。在此背景下，资产配置在战略上应注重全球分散化，平衡“矛”与“盾”，战术上则动态跟踪局势，把握中期结构性机会。

具体而言，蒋华安表示，权益投资方面，A股已进入盈利驱动阶段，结构上中期关注科技成长与上游周期板块。固收投资方面，当前10年期国债收益率区间震荡，上下行空间均不显著，关注中性偏低久期品种，债券以交易价值为主。此外，黄金资产的长期配置价值不变，地缘风险与央行购金形成结构性支撑，中期关注实际利率走势，其短期风险已有所释放。